明星私募都有共同爱好 “抱团取暖”层出不穷

2018-03-28 10:49:40    所在频道:  财经频道    来源: 深圳商报   作者 :   
  近一年来,私募调研热情膨胀,总计调研了1164家上市公司。其中,5家私募基金调研公司数超过100家,星石投资名列其中。另外,淡水泉投资、朱雀投资、景林资产、宏道投资等34家私募基金也调研了50家以上公司,远超其他私募。
 
  调研越多越重仓
 
  2017年大型私募调研及重仓数据显示,正式成为上市公司前十大流动股东前,私募多有提前调研的迹象。去年3月,星石投资调研三七互娱后便于二季度果断买入,2016年1月也曾在调研隆平高科后,于二季度起持有了约一年。
 
  同时,记者发现,投资经验老到的私募基金在调研后,即便认为上市公司有投资价值也不急于建仓。以调研热门股中材科技为例,该股2016年、2017年累计各有26家、22家私募参与调研,去年四季度至今也有3家私募基金予以关注。其中,淡水泉投资自2016年8月起便对该公司进行走访,但随后并未出现大规模投资迹象。直到2016年底,该公司股价均处于盘整阶段,直到2017年一季度才有所启动,淡水泉投资也在该季度晋升为十大流通股东,并逐渐加仓持有至今,介入时点可谓精准。
 
  不过,尽管被调研的上市公司阵容非常庞大,最终进入私募“口袋”的却并不很多,大多标的都被“虚晃一枪”。已披露年报的公司中,华菱钢铁、浙江美大等多个去年四季度受到10家及以上私募调研的公司,均未有私募基金新晋成为十大流通股股东的情况。
 
  据不完全统计,王亚伟管理的千合资本对去年重仓过的17家上市公司更是从未提前调研过,且其中六成以上的重仓公司少有同行关注。
 
  也就是说,尽管少数被调研上市公司会成为私募重仓标的,但两者关联并不绝对。可一旦被调研股成为“囊中物”,部分私募基金的调研频率便有所增加,投资者若有跟随意愿,可密切关注机构调研动向。
 
  以歌尔股份为例,淡水泉投资从2014年底起,大举购买该公司流通股,此后便未间断过调研的步伐,2015年、2016年、2017年分别参与了公司1次、3次、5次调研。去年三季报显示,淡水泉旗下两只产品对歌尔股份信心仍在,高居第4、第8大流通股股东。
 
  当然,也有私募调研后跑路的情况发生,譬如上述星石投资买入的隆平高科便在2017年4月调研后选择了卖出。
 
  明星私募有共同“爱好”
 
  机构调研路径往往代表了市场关注的方向。从去年私募重仓及调研情况来看,多家明星私募在上市公司十大流通股东名单上频频现身,而这些被“相中”的公司中也不乏机构集中调研的标的,淡水泉投资、千合资本、星石投资、重阳投资等多家公司关注方向均有或多或少重合。
 
  2017年三季度被重阳投资旗下产品大举买入的燕京啤酒,曾是千合资本2016年的重仓股之一。截至27日,近一年来,该公司共接受过33场线上、线下调研,累计共有37家机构参与其中,其中还包含景林资产等私募基金。
 
  同样是去年三季度,正邦科技也被千合资本旗下产品重仓,持有700万股,居第9大流通股东。近一年来,该股还接受了36家机构调研,其中私募基金有19家,除已成为股东的千合资本以外,博道投资、淡水泉投资等私募也予以了关注。
 
  不少上市公司被明星私募投资了较长时间,取得了极为丰厚的回报。譬如千合资本的“旧爱”三聚环保,2013年千合资本一举成为三聚环保第一大流通股股东,尽管去年三季度已退至第四,但以王亚伟当年一季度末开始买入时股价计算,截至26日已获得486%的收益。同样,淡水泉投资旗下淡水泉精选1期2015年三季度开始投资的红太阳,若持有至26日,也已获得75%的回报。
 
  值得关注的是,不少明星私募重仓股及调研股目前均有社保、汇金,甚至外资捧场。以去年部分知名私募基金旗下产品曾重仓的公司来看,三聚环保、冀东水泥、云内动力、中科三环、双杰电气等均为汇金公司重仓股,隆平高科、红太阳、长春高新等亦为社保概念股,上海家化、福斯特、金种子酒等也有“国家队概念”。更有甚者,有些上市公司除获得私募关注外,还吸引了外资机构入驻,如淡水泉旗下产品重仓的金正大、歌尔股份的十大流通股东中就有挪威银行,“花式抱团”层出不穷。

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